پشت بدهیهای تریلیوندلاری آمریکا چه کسانی قرار دارند؟
دولت آمریکا با حجم عظیمی از بدهیها مواجه است: ۳۶.۲ تریلیون دلار بدهی ملی.
این رقم نه اشتباه است و نه اغراق؛ واقعیتی است که باید آن را درک کرد.
شاید در ابتدا نگاه به جزئیات این مقدار بدهی باعث تعجب شود، اما وقتی بدانیم که بخش زیادی از این بدهی در داخل کشور قرار دارد، موضوع کمی قابل درکتر میشود.
به نظر برسد دولت آمریکا به خودش بدهکار است، اما در واقع بخش عمدهای از طلبکاران در ساختار سیستم مالی خود ایالات متحده جای دارند.
چه کسانی به دولت آمریکا وام دادهاند؟
پاسخ کوتاه این است: افراد واقعی.
نه موجودات فضایی، نه دولتهای مرموز خارجی که منتظر سقوط دلار باشند!
بدهی آمریکا به دو بخش اصلی تقسیم میشود:
-
بدهی به خارجیها: شامل افراد، مؤسسات و دولتهای خارجی
-
بدهی دروندولتی: یعنی دولت آمریکا به خودش وام داده است
در واقع سهچهارم از بدهی آمریکا در داخل کشور نگهداری میشود، و بزرگترین طلبکار، خود دولت ایالات متحده است!
چگونه ممکن است یک کشور به خودش بدهکار باشد؟
این یکی از عجیبترین جنبههای مالی مدرن است.
مثلاً برنامههای اجتماعی مانند تأمین اجتماعی، مراقبتهای درمانی، و صندوقهای بازنشستگی که از دولت حقوق میگیرند، مازاد نقدینگی خود را در اوراق قرضه خزانهداری آمریکا سرمایهگذاری میکنند.
در واقع اوراق قرضه نوعی تعهد بازپرداخت پول همراه با بهره هستند که دولت در اختیار سرمایهگذاران قرار میدهد.
اما اگر دولت نتواند تعهداتش را انجام دهد، عملاً پول خود را به خودش بدهکار شده و باید از راههای دیگر آن را تأمین کند.
چه کسانی دقیقاً این بدهی را در اختیار دارند؟
بر اساس دادههای سال ۲۰۲۴:
-
دولتها و سرمایهگذاران خارجی: حدود ۸.۵ تریلیون دلار (۲۳.۵٪)
-
بانکها، صندوقهای سرمایهگذاری، افراد داخل آمریکا: حدود ۴۲٪
-
فدرال رزرو: حدود ۱۳٪
-
برنامههای دولتی مانند تأمین اجتماعی و مدیکر: حدود ۲۰٪
یعنی نزدیک به دو سوم این بدهیها در دست نهادهای آمریکایی است.
بسیاری از مردم نمیدانند که دولت از طریق حساب پسانداز بازنشستگی یا سایر صندوقهای دولتی به خودش وام میدهد. به عبارتی، شما هم وامدهندهاید و هم وامگیرنده!
اوراق قرضه خزانهداری چیست؟
اوراق خزانه، اوراق قرضه و اسناد خزانه نوعی «ترازنامه» هستند که دولت در اختیار خریداران قرار میدهد؛ قراردادی که میگوید:
«الان پول بده، بعداً با بهره پس میدهم».
هر کسی میتواند این اوراق را بخرد؛ از مادربزرگ بازنشسته گرفته تا دولت چین!
چرا؟ چون خزانهداری آمریکا امنترین محل سرمایهگذاری در جهان به شمار میرود.
چرا امنترین؟ چون پشتوانهاش قویترین اقتصاد و قدرتمندترین بانک مرکزی دنیاست.
این بدهیها صرف مواردی چون دفاع ملی، خدمات درمانی، بازنشستگی، و دیگر هزینههای دولتی میشود.
بحران سقف بدهی چیست؟
هر چند سال یکبار، کنگره آمریکا درباره “سقف بدهی” تصمیمگیری میکند.
قانوناً دولت فقط تا حدی مشخص میتواند وام بگیرد. وقتی به سقف برسد، باید آن را افزایش دهد.
اگر سقف بدهی افزایش نیابد، دولت نمیتواند بدهیهایش را بپردازد و این ضربه بزرگی به اعتبار مالی آمریکا خواهد زد.
در نهایت، توافقاتی انجام میشود تا سقف بدهی افزایش یابد و بحران ختم شود.
آیا فدرال رزرو هم بدهی آمریکا را میخرد؟
بله، فدرال رزرو اوراق قرضه خزانه را میخرد تا اقتصاد را تحریک کند.
این کار باعث کاهش نرخ بهره و تزریق نقدینگی میشود.
در حال حاضر، فدرال رزرو حدود ۱۳٪ از بدهی ملی را در اختیار دارد.
آیا آمریکا میتواند با چاپ پول بدهیاش را بپردازد؟
از نظر فنی، بله. آمریکا میتواند دلار بیشتری چاپ کند و بدهیهایش را با آن بپردازد.
اما مشکل بزرگ این کار تورم است. چاپ بیشازحد پول میتواند ارزش دلار را کاهش دهد، اعتماد جهانی را از بین ببرد و باعث افزایش قیمتها شود.
کشورهایی مانند آرژانتین، ونزوئلا و آلمان در گذشته این اشتباه را کردهاند.
پس آمریکا ممکن است تا حدی از این راه استفاده کند، اما چاپ پول راهحل نهایی نیست.
آیا آمریکا واقعاً بدهیاش را پرداخت خواهد کرد؟
صادقانه بگوییم: نه به طور کامل.
سیستم اقتصاد مدرن طوری طراحی شده که بدهیها همیشه بازپرداخت و بازتنظیم میشوند.
تا زمانی که اقتصاد رشد میکند و بهرهها قابل کنترل هستند، بدهی آمریکا ادامه خواهد داشت.
اما اگر نرخ بهره افزایش یابد و رشد اقتصادی کند شود، ممکن است با خطر بزرگی روبرو شود.
نکته پایانی
آمریکا بیش از ۳۶.۲ تریلیون دلار بدهی دارد.
بیشتر این بدهیها به خود آمریکاییها تعلق دارد.
دولت به صندوقهای بازنشستگی، برنامههای اجتماعی، فدرال رزرو و برخی کشورهای خارجی مانند چین و ژاپن بدهکار است.
با این حال، پایه این سیستم اعتماد است، و اگر این اعتماد خدشهدار شود، کل سیستم ممکن است فرو بریزد.
دفعه بعد اگر کسی گفت «بدهی مهم نیست»، از او بپرسید:
اگر واقعاً مهم نیست، چرا همه وانمود میکنند که مهم است؟
دیدگاهتان را بنویسید
برای نوشتن دیدگاه باید وارد بشوید.